> Заключение о результатах и динамике финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В случае выявления отрицательных тенденций необходимо определить факторы, их обусловившие, и дать рекомендации предприятию по улучшению финансового состояния и повышению результативности хозяйственной деятельности.

Проведя анализ финансово-хозяйственной деятельности можно сделать следующее заключение:

В данном проекте деятельность предприятия является прибыльной. Однако же за рассматриваемый период прибыль уменьшилась, не смотря на то, что темп прирост выручки от продаж превышает темп прироста активов. Следовательно эффективность деятельности уменьшилась.

Анализ имущественного положения предприятия показал, что за рассматриваемый период произошло абсолютное увеличение всех составляющих активов, которые составляют 3 млн. 4 тыс. руб., при этом их структура практически не изменилась. Наибольший удельный вес в общей величине активов занимают внеобротные активы (57,87%) и запасы (28,70%), что может свидетельствовать о том, что данное предприятие является производственным (табл. 5).

Величина собственных средств предприятия составляется 73,99% или 2 млн. 506 тыс. руб. на конец периода, что говорит о том, что большая часть активов предприятия финансируется за счет собственных средств (табл. 5).

За отчетный период, их удельный вес сократился в общей сумме источников формирования средств на 3,16%, что свидетельствует о незначительном увеличении финансовой зависимости предприятия.

Структура заемного капитала за рассматриваемый период практически не изменилась. Предприятие не использует возможности долгосрочного кредитования. Большая часть заемных средств привлекается в виде краткосрочных кредитов 13,58% от общей величины пассивов, меньше доли бесплатного заемного финансирования 12,43% (табл. 5). Подобная структура заемного капитала может свидетельствовать о низкой эффективности политики финансового планирования.

Анализ финансового положения предприятия показал, что предприятия не является финансово устойчивым в долгосрочной перспективе, но остается платежеспособным в краткосрочной перспективе.

В результате сравнения статей актива, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения, было выявлено, что предприятия не в состоянии покрыть краткосрочные кредиты и займы даже в случае полного погашения дебиторской задолженности (табл. 6, 7). Так же в отчетном периоде не в состоянии покрыть кредиторскую задолженность, задолженность перед собственником по выплате дивидендов, ссуды непогашенные в срок. За рассматриваемый период ликвидность баланса не повысилась, так как мера несоответствия второй группы активов и пассивов увеличилась (табл. 8).

Сравнение значений коэффициентов ликвидности с нормативными также показал, что денежные средства предприятия и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги, т.е. коэффициент быстрой ликвидности не соответствует нормативному ограничению и еще уменьшается в отчетном году (табл. 10).

Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, т.е. существует недостаток долгосрочных источников формирования запасов (табл. 9, 10). Обеспеченность запасов предприятия собственными оборотными средствами находилось на нормальном уровне в предыдущем периоде, однако в отчетном периоде стала ниже нормы (табл. 11). При этом за отчетный период финансовая устойчивость предприятия понизилась, что отражается отрицательной динамикой коэффициентов финансовой устойчивости (табл. 11).

Значения коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами на начало и конец периода соответствуют нормативному ограничению и свидетельствуют о том, что предприятие является платежеспособным, а структура баланса считается удовлетворительной (табл. 11). Нормальную платежеспособность предприятия также отражает значение коэффициента абсолютной ликвидности предприятия, которое превышает нормальное ограничение 0,2 и составляет 0,36 на конец периода (табл. 10).

Для восстановления равновесия и перехода в состояние нормальной устойчивости необходимо:

o пересмотреть стратегию предприятия в области управления запасами сырья и материалов и улучшить систему сбыта продукции, т.е. снижать уровень запасов сырья и готовой продукции или обеспечивать ускорение их оборачиваемости;

o или способствовать росту обеспеченности запасов долгосрочными источниками, т.е. сократить удельный вес краткосрочных кредитов и займов в совокупных источниках финансирования и привлекать кредиты долгосрочного характера для финансирования запасов.

Анализ достигнутых финансовых результатов показал, что предприятие получило за отчетный период чистую прибыль в размере 684 тыс. руб., которая уменьшилась по сравнению с предыдущим периодом, не смотря на рост выручки. Преобладающим источником доходов предприятия является выручка от продаж, которая составила 3 млн. руб. Совокупные расходы предприятия в отчетном периоде также увеличились и составили 2530 тыс. руб. Структура расходов не изменилась. Снижение чистой прибыли обусловлено увеличением себестоимости продукции, удельный вес которой в выручке увеличился с 35% до 67%. (табл. 12)

Оборотные активы предприятия использовались неэффективно, их перерасход составил 599,5 тыс. руб. (табл. 14). Эффективность инвестиций, вложенных как во внеоборотные, так и в оборотные активы, увеличилась в 0,4 раза и составила 16% (табл. 16). Рентабельность собственного капитала уменьшилась и составила 22% в отчетном периоде. Факторный анализ коэффициента рентабельность собственного капитала показал, что наибольшее влияние на его снижение оказало уменьшение коэффициента рентабельность продаж, который в свою очередь уменьшился за счет увеличения себестоимости продукции почти в 3 раза (табл. 17, 12). Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 186% за счет падения эффективности продаж и увеличилась на 75% за счет роста эффективности актива и на 11% за счет уменьшения доли собственного капитала совокупных источников финансирования. (табл.17)

Для повышения результативности деятельности предприятия необходимо разрабатывать мероприятия по снижению затрат на себестоимость продукции.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Калужский технологический колледж

Специальность 080110: Экономика, Бухгалтерский учет

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий»

На тему: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия».

Введение.

Раздел1. Теоретические основы финансового состояния и деловой активности предприятия.

1.1Виды финансового анализа.

1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

1.3 Анализ себестоимости продукции и путей ее снижения.

1.4 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия.

1.5 Оценка финансовой устойчивости.

1.6 Оценка рентабельности.

1.7Анализ и оценка коэффициентов деловой активности.

1.8 Устойчивость экономического роста: анализ и оценка.

Раздел 2. Расчетная часть анализа финансового состояния деловой активности предприятия.

Заключение.

Приложение (баланс, отчет о прибылях и убытках).

Список используемой литературы.

Вв е дение

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

В рыночной экономике давно уже сформировалось самостоятельное направление, позволяющее решать ряд поставленных вами задач, известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».

Успешное финансовое управление направленно на:

Выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы

Избежание банкротства и крупных финансовых неудач

Лидерство в борьбе с конкурентами

Приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы

Рост объёмов производства и реализации

Максимизация прибыли

Минимизация расходов

Обеспечение рентабельной работы фирмы

и есть цель финансового менеджмента.

Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Задачи курсовой работы:

Рассмотреть теоретические основы финансовой деятельности организации;

Рассмотреть основы деловой активности предприятия;

Сформулировать вывод об анализе деятельности предприятия.

Объектом курсового исследования является хлебозавод № 5.

Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.

В процессе подготовки курсовой работы используются материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями).

Структурно курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Раздел 1. Теоретические основы финансового состояния и деловой активности предприятия

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решения.

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

Основным источником информации о финансовой деятельности делового партнера служит бухгалтерская отчетность, которая в условиях рыночной экономики базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о его деятельности.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1) анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

2) анализ финансового состояния предприятия;

3) анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей, убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основными функциями финансового анализа являются:

Объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

Выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

Выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера её экономического роста и роста общей финансового эффективности.

1.1 Виды финансового анализа

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующего аналитического периода. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. Относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние пре д приятия

Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. С точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

Балансовая прибыль;

Рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

Рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

Балансовая прибыль на 1 рубль средства на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т.е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

1.3 Анализ себестоимост и продукции и путей ее снижения

Получение наибольшего эффекта с наименьшими затратами, экономия трудовых, материальных и финансовых ресурсов зависят от того, как решает предприятие вопросы снижения себестоимости продукции.

Непосредственной задачей анализа являются: проверка обоснованности плана по себестоимости, прогрессивности норм затрат; оценка выполнения плана и изучение причин отклонений от него, динамических изменений; выявление резервов снижения себестоимости; изыскание путей их мобилизации.

Выявление резервов снижения себестоимости должно опираться на комплексный технико-экономический анализ работы предприятия: изучение технического и организационного уровня производства, использование производственных мощностей и основных фондов, сырья и материалов, рабочей силы, хозяйственных связей.

Затраты живого и овеществленного труда в процессе производства составляют издержки производства. В условиях товарно-денежных отношений и хозяйственной обособленности предприятия неизбежно сохраняются различия между общественными издержками производства и издержками предприятия. Общественные издержки производства - это совокупность живого и овеществленного труда, находящая выражение в стоимости продукции. Издержки предприятия состоят из всей суммы расходов предприятия на производство продукции и ее реализацию. Эти издержки, выраженные в денежной форме, называются себестоимостью и являются частью стоимости продукта. В нее включают стоимость сырья, материалов, топлива, электроэнергии и других предметов труда, амортизационные отчисления, заработная плата производственного персонала и прочие денежные расходы. Снижение себестоимости продукции означает экономию овеществленного и живого труда и является важнейшим фактором повышения эффективности производства, роста накоплений.

Себестоимость продукции находится во взаимосвязи с показателями эффективности производства. Она отражает большую часть стоимости продукции и зависит от изменения условий производства и реализации продукции. Существенное влияние на уровень затрат оказывают технико-экономические факторы производства. Это влияние проявляется в зависимости от изменений в технике, технологии, организации производства, в структуре и качестве продукции и от величины затрат на ее производство. Анализ затрат, как правило, проводится систематически в течение года в целях выявления внутрипроизводственных резервов их снижения.

Для анализа уровня и динамики изменения стоимости продукции используется ряд показателей. К ним относятся: себестоимость товарной и реализуемой продукции, снижение себестоимости сравнимой товарной продукции и затраты на один рубль товарной (реализованной) продукции.

В себестоимость товарной продукции включают все затраты предприятия на производство и сбыт товарной продукции в разрезе калькуляционных статей расходов. Себестоимость реализуемой продукции равна себестоимости товарной за вычетом повышенных затрат первого года массового производства новых изделий, возмещаемых за счет фонда освоения новой техники, плюс производственная себестоимость продукции, реализованной из остатков прошлого года. Затраты, возмещаемые за счет фонда освоения новой техники, включаются в себестоимость товарной, но не входят в себестоимость реализуемой продукции. Они определяются как разница между плановой себестоимостью первого года массового производства изделий и себестоимостью, принятой при утверждении цен:

С Р = С Т - З Н + (С П2 - С П1), (1)

где С Р - себестоимость реализованной продукции

С Т - себестоимость товарной продукции

З Н - повышенные затраты первого года массового производства новых изделий, возмещаемые за счет фонда освоения новой техники

С П1 , С П2 - производственная себестоимость остатков нереализованной (на складах и отгруженной) продукции соответственно на начало и конец года.

Себестоимость единицы продукции (калькуляция) показывает затраты предприятия на производство и реализацию конкретного вида продукции в расчете на одну натуральную единицу. Калькуляция себестоимости широко используется в ценообразовании, хозяйственном расчете, планировании и сравнительном анализе.

Показатель снижения себестоимости сравнимой товарной продукции применяется для анализа изменения себестоимости во времени при сопоставимом объеме и структуре товарной продукции на тех предприятиях, которые имеют устойчивый по времени ассортимент изделий. Под сравнимой понимают такую продукцию, которая производилась серийно или массово в предшествующем году. К ней относится и частично модернизированная продукция, если эти изменения не привели к введению новых моделей, стандартов и технических условий.

Затраты на один рубль товарной (реализованной) продукции - отражает себестоимость единицы продукции в стоимостном выражении обезличенно, без разграничения ее по конкретным видам. Он широко используется при анализе снижения себестоимости и позволяет, в частности, характеризовать уровень и динамику затрат на производство продукции в целом по промышленности.

1.4 Анализ ликвидности и платёжеспособности пре д приятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация.

А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).

А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

1.5 Оценка финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

Коэффициент концентрации собственного капитала - характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

Коэффициент манёвренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений - коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств - характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств - он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий.

1.6 Оценка рентабельности

К основным показателям этого блока относятся: рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовую прибыль, либо чистую.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности:

Временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;

Проблема риска;

Проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течение ряда лет.

Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

Для оценки влияния изменения составляющих затрат предприятия на изменение рентабельности предприятия по основным видам деятельности используют трёхфакторную модель:

Rпр= ПРП: (С + ПОСТ)=(ПРП: В):[(С: В) + (ПОСТ: В)] = Х1: (Х2 + Х3),(2)

где Х1 - рентабельность продаж по прибыли от продаж;

Х2 - доля себестоимости в выручке;

Х3 - доля постоянных затрат в выручке.

1.7 Анализ и оценка коэффициен тов дел овой активности

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости:

коэффициент оборачиваемости капитала (КоОА)- характеризует скорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта.

КоОА = выручка от реализации/среднюю величину запасов,ден. средств;

(КоМОА) -определяется как отношение выручки от реализации (Вр) к средней величине запасов по балансу (З).

КоМОА = Вр/З (4)

Этот показатель характеризует число оборотов запасов за анализируемый период. Сокращение оборачиваемости готовой продукции (КоFП) свидетельствует о снижении спроса.

коэффициент оборачиваемости готовой продукции - показывает скорость оборота готовой продукции;

Его рост означает увеличение спроса, а снижение - затаривание готовой продукции вследствие снижения спроса.

КоГП = выручка от реализации/ср. величину готовой продукции за период. (5)

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КоДЗ) - характеризует скорость оборота дебиторской задолженности;

Рост данного показателя отражает сокращение продаж в кредит, а снижение - увеличение объема коммерческого кредита.

КоДЗ = выручка от реализации/среднюю величину ДЗ за период (6)

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КоКЗ) - характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектам;

КоКЗ= выручка от реализации/ среднюю величину кредиторской задолженности за период (7)

Продолжительность одного оборота КЗ (Д1,ОКЗ) характеризует средний срок возврата долгов хозяйствующим субъектам.

Д1,ОКЗ = 365/КОКЗ (8)

коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов (Фо.ОС) - показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на 1рубль основных средств и прочих внеоборотных активов;

ФоОС= выручка от реализации/среднюю величину ОС и ВОА (9)

коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КоСК) - показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных частных предприятий и фирм означает активность их средств собственного капитала;

Рост данного показателя свидетельствует о повышении уровня продаж. Повышение уровня продаж обеспечивается кредитами, а следственно снижает долю собственника в общем капитале хозяйствующего субъекта.

1. 8 Устойчивость экономического роста: анализ и оценка

Одним из показателей деловой активности является степень устойчивости экономического роста или развития. Степень возможности хозяйствующего субъекта по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств определяется через коэффициент устойчивости экономического роста

Кур =((Пч- Д)/ Исс) *100%, (10)

где Пу - чистая прибыль

Д - дивиденды, уплаченные акционерам

Исс - собственный капитал

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал. На изменения данного показателя оказывает влияние ряд факторов:

изменения коэффициента, характеризующего дивидендную политику (Кдп)

изменения рентабельности реализованной продукции (КR)

коэффициент фондоотдачи и ресурсоотдачи (КоА)

изменение коэффициента финансовой зависимости (Кфз)

Кур =Кдп * КR* КоА* К фз (11)

1 и 4 показатели отражают результаты финансовой деятельности;

2 и 3 - производственной деятельности.

Повысить коэффициент устойчивости экономического роста можно за счет:

снижения доли выплаченных дивидендов;

повышения ресурсоотдачи;

повышения рентабельности;

получения кредитов и займов.

Коэффициент устойчивости экономического роста:

Кур=Кдп*КR*Ко*Кфз*Кос*Ктл*Кк, (12)

где Кдп - доля прибыли, реинвестируемой в производство (отношение прибыли, направленной в производство к сумме чистой прибыли);

Ко - оборачиваемость собственных оборотных средств (отношение выручки к сумме собственных оборотных средств);

Кос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (отношение собственных оборотных средств к текущим активам);

Ктл - коэффициент текущей ликвидности (отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам);

Кк - доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия (отношение краткосрочных обязательств к валюте баланса).

Анализ осуществляется следующим образом: определяется система показателей за предыдущий год, затем определяют изменение показателей за период и по результатам расчета дается оценка.

Вывод (таблица 2 Анализ источников собственных и заемных средств): на анализируемом предприятии (хлебозавод №5) собственные средства как на начало так и на конец отчётного периода состоят в основном из собственного капитала, резервов и фондов, которые на конец периода увеличились на 2 216 тысяч рублей и составили 59202 тысячи рублей, но при этом увеличились задолженности по оплате труда (на 360 тысяч рублей) и кредиторская задолженность, составившая 3051 тысяч рублей. Всего источники средств за период увеличились на 3694 тысячи рублей.

Объём заёмных средств не превышает объём собственных, т. е. предприятие платежеспособно и имеет возможность расплатиться по долгам, хотя этого не произошло за отчетный период.

Исходя из всего вышеперечисленного, можно предложить варианты действий предприятия в следующем отчётном периоде:

Привлечь новых инвесторов для увеличения капитала.

Вывод (таблица 3 Анализ ликвидности баланса): на анализируемом предприятии, из данной таблицы следует, что наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы имеют тенденцию к снижению, т. е. значительно снизились, тогда как, медленно и труднореализуемые активы наоборот увеличились - это свидетельствует о том, что срок оборачиваемости этих активов в денежную массу снижается.

Наиболее срочные обязательства составили 2436 тысяч рублей, постоянные пассивы возросли и составили 60177 тысяч рублей, т.е. обязательства предприятия возросли.

В целом из данных таблицы следует, что на предприятии (хлебозавод №5) значительно понизилась ликвидность баланса.

Непосредственно, для того, чтобы баланс стал ликвидным, предприятию необходимо превращать свои активы в деньги для совершения необходимых платежей по мере наступления их срока, и не допускать недостаток средств по одной группе активов, и их избыток по другой группе.

В качестве необходимых действий могут выступить следующие возможные варианты:

Увеличить объём производства с целью увеличения объёма реализации и извлечения прибыли;

Увеличить активы путем вложения средств в материальные ценности;

Вести более активную инвестиционную политику, но при этом с минимальной долей риска вложения средств.

Вывод (таблица 4 Анализ финансовой устойчивости): по данным таблицы следует, что производственные мощности предприятия упали на 2564 тысячи рублей, коэффициент манёвренности собственного капитала составил 0,32, наличие оборотных средств уменьшилось на 9981тысяч рублей. Срок оборачиваемости производственных запасов и затрат за отчетный период и срок погашения дебиторской задолженности остались неизменны. Уровень производственных запасов, материальных ценностей составил 481,94 тысячи рублей на 1 тысячу выручки.

Коэффициент манёвренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения, чем больше значение коэффициента, тем лучше финансовое состояние, оптимальное значение = 0,5. Так как коэффициент на конец отчетного периода увеличился на 0,19 и составил 0,32 (на начало отчетного периода = 0,51), то предприятие находится в неоптимальном финансовом состоянии, т. е. собственные источники средств с финансовой точки зрения не достаточно мобильны.

Для достижения абсолютной устойчивости, необходимо:

Устранить причины возникновения неплатежей;

Найти новых поставщиков с более удобными условиями договоров;

Увеличить объёмы оборотных средств;

Устранить причины внутренней финансовой дисциплины;

Не допускать просроченных задолженностей поставщикам и по ссудам банка.

Вывод (таблица 5 Анализ себестоимости продукции и прибыли организации): на анализируемом предприятии (хлебозавод № 5) выручка увеличилась на 402 тысячи рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, т. е. темп прироста выручки составил 6,93 %. Затраты на производство реализуемой продукции составили 2 958 тысяч рублей, что на 116 тысяч рублей больше, чем за аналогичный период прошлого года. От разницы выручки и затрат получим прибыль 3 244 тысячи рублей. Темп снижения прибыли от реализации продукции составил 4,61 %. Расходы от внереализационной деятельности составили 1028 тысяч рублей. Итого балансовая прибыль составила 2216 тысячи рублей, положительное изменение показателя по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составило 264 тысячи рублей.

Изменение выручки, прибыли от реализации продукции и балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, представлено в графике.

Общий вывод свидетельствует о том, что предприятие является прибыльным, но для её роста необходимо:

По мере возможности снижать затраты на производство;

Увеличивать объём производимой продукции;

Избегать брака при производстве продукции;

Проводить мероприятия по выявлению резервов, способствующих дальнейшему росту балансовой прибыли;

Усовершенствовать технологию производства;

Реконструкция или замена основных фондов с целью повышения технического уровня;

Повысить квалификацию персонала;

Минимизировать брак в производстве;

Совершенствовать систему управления.

Заключение

Из произведенного анализа финансовых показателей хлебозавода № 5 следует вывод, что на предприятии:

1. эффективно используются свои средства, что видно из структуры стоимости имущества;

2. действует активная политика по вложению денежных средств в материальные ценности;

3. собственные средства превышают заёмные;

4. кредиторская задолженность не критическая, а дебиторская практически погашена;

5. предприятие стабильно, платёжеспособно;

6. произошло понижение ликвидности баланса;

7. предприятие прибыльное, рентабельное, кроме того имеет тенденцию к повышению прибыли и уменьшению затрат на производство.

Вывод: предприятие действует эффективно, нормально функционирует, имеет нормальную финансовую устойчивость и перспективный экономический рост.

В заключении курсовой работы необходимо отметить, что поставленные цели и задачи были выполнены, т. е. баланс финансовой деятельности предприятия составлен, анализ финансового состояния произведен, а также рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния и деловой активности предприятия.

В данной курсовой я изучила в теории анализ финансового состояния и деловой активности, а также научилась сама анализировать финансовую деятельность предприятия и делать соответствующие выводы по анализу.

Список используемой литературы

1.Абрютина М. С. Экспресс - анализ бухгалтерской отчетности: Методика. Практические рекомендации. М.: Издательство «ДИС», 2002 (библиотека журнала «Консультант бухгалтера». Выпуск 2).

2.Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - 2-е издание, переработанное и дополненное. М.: «Дело и Сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение»,2002.

3.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. Киев: Ника-Центр, 1999.

4.Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник. М., 2006

5.ВасильеваЛ.С., Полищук Е.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. М.: МИКХиС, 2000

6.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: учебно-методическое пособие по составлению и анализу.М.: издательство «ДИС»,2002 (библиотека журнала «Консультант бухгалтера».Выпуск 1).

7. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. М., 1994.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М., 1995.

9.Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Т.Н. Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет. М., 1997.

10. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. М., 1997.

11. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М., 1997.

12.Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.,1997.

13. Палий В.Ф. Палий В.В. Финансовый учет. М., 1998.

15. Финансовый менеджмент (под редакцией Поляка Г.Б.). М., 1997.

16.Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М., 1995.

Подобные документы

Понятие финансового состояния предприятия. Модели оценки деловой активности, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО "Петровский СПб". Оценка финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 16.02.2015


Основные технико-экономические показатели. Анализ источников и размещения средств предприятия. Расчет и анализ основных финансовых коэффициентов и прибыли. Оценка ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия.

контрольная работа , добавлен 02.04.2014


Понятие, задачи, методика и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия "Башкирэнерго": структура и динамика бухгалтерского баланса, оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, рентабельности.

курсовая работа , добавлен 18.05.2012


Цели и задачи диагностики экономико-финансового состояния предприятия. Анализ баланса и структуры капитала, оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия.

дипломная работа , добавлен 13.10.2011


Анализ финансовых ресурсов, имущественного положения организации. Анализ деловой активности и рентабельности капитала предприятия ООО "МФ Стиль". Оценка ликвидности баланса и платёжеспособности организации. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

курсовая работа , добавлен 07.06.2010


Анализ баланса предприятия, расчёт его финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, оборачиваемости текущих активов, запасов, рентабельности и кредитоспособности. Оценка угрозы банкротства и возможностей восстановления платёжеспособности.

курсовая работа , добавлен 17.05.2014


Краткая экономическая характеристика предприятия ООО "ОМВК". Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия. Анализ структуры имущества и источников его формирования. Показатели рентабельности, ликвидности, платежеспособности.

курсовая работа , добавлен 12.01.2015


Анализ финансовой устойчивости предприятия. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, деловой активности организации, рентабельности активов и капитала. Показатели эффективности работы предприятия. Обобщение результатов финансового анализа.

курсовая работа , добавлен 27.11.2011


Анализ имущественного положения, источников средств, платежеспособности, финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, доходности и рентабельности предприятия. Оценка эффективности инвестиций. Основные пути снижения себестоимости продукции.

дипломная работа , добавлен 08.10.2015


Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Абсолютные и относительные показатели его финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности, ликвидности и оборачиваемости оборотного капитала. Оценка деловой активности и рентабельности.