Анализ финансового состояния должника правовые проблемы. Анализ Финансового Состояния Самостоятельно (Советы Команды Арбитражных Управляющих). Показатели оборачиваемости оборотных средств

Анализ денежного состояния обычно производится самими предпринимателями в целях своевременного обнаружения кризисного положения. Однако есть и исключения.

Анализ финансового состояния должника выполняется временным управляющим для определения совокупной стоимости имущества организации. Необходимо это для того, чтобы узнать возможности для восстановления платёжеспособности, оплаты судебных расходов, арбитражных управляющим.

Анализ включает в себя определение списка кредиторов. Список понадобиться для проведения первого собрания кредиторов.

Основные черты анализа финансового состояния должника

Основной её целью является определение перспектив банкрота. Дополнительными целями являются:

• Определение потенциала , обоснование необходимости проведения банкротства.
• Определение вероятности оплаты судебных расходов при условии продажи имущества организации.
• Определение оптимальной стратегии внешнего управления.
• Инициация запроса в арбитражный суд на предмет завершения этапа финансового оздоровления и активизация конкурсного производства.
• Инициация запроса о завершении конкурсного производства, активизация этапа внешнего управления.

После обнаружения перспектив решается вопрос с тем, какой этап будет следующим:

• Финансовое оздоровление . Актуально в том случае, если должник имеет ресурсы для оплаты счетов от кредиторов.
• Внешнее управление . Вводится тогда, когда возможно погасить обязательства, не останавливая деятельность организации, а изменив её (перемена ассортимента, продажа части имущества).
• Конкурсное производство . Запускается в крайнем случае. Тогда, когда у должника нет ресурсов и перспектив для погашения обязательств.

Если имеются нужные условия и обе стороны дают своё согласие, возможно заключение мирового соглашения с кредиторами.

Анализ должен помочь в определении следующих пунктов:

• Потенциал для восстановления платёжеспособности . Предполагает оплату счетов кредиторов, входящих в реестр. изложено в предыдущей статье.
• Оптимальный следующий из .
• Возможности банкрота по уплате судебных расходов.

В понятие судебных расходов входят:

• счёт за госпошлину;
• счёт за выполнение банкротства (оценка имущества, выполнение торгов);
• счёт за выплату вознаграждения арбитражному управляющему.

Анализ производится на основании следующих данных:

• бухгалтерские балансы;
• первичные бухгалтерские бумаги за 24 месяца до инициации дела о банкротстве;
• информация на основе ежегодных инвентаризаций;
• статистическая и налоговая отчётность;
• регистры бухгалтерского и налогового учёта;
• результаты проверки аудиторов;
• результаты отчётов оценщиков;
• учредительные бумаги;
• сметы, калькуляции.

При проведении процедуры возможно использование не всех бумаг, но только имеющихся у организации.

Процедура производится временным управляющим.

Особенности анализа сделок

Анализ сделок имеет свои особенности. Производится он для определения сделок, проведённых незаконно или не соответствующих рыночным законом. Данные мероприятия могли привести к банкротству организации.

К процедурам, противоречащим рыночным условиям, относятся:

• Отчуждение имущества, которое не относится к купле-продаже. Такое мероприятие производится с целью замещения объектов, находящихся во владении организации, на менее ликвидные объекты.
• Купля-продажа, выполненная на заведомо невыгодных для банкрота положения.
• Купля-продажа с участием имущества, без которого нельзя осуществлять деятельность данной организации.
• Сделка, предполагающая обязательства банкрота, не подкреплённые имуществом.
• Купля-продажа, связанная с покупкой неликвидного имущества.
• Сделки, предполагающие замену имеющихся обязательств иными, произведенными на заведомо невыгодных положениях.

• Кризисное положение появилось не в процессе воздействия объективных причин, но из-за осознанных действий управляющих.
• Банкрот понёс обширный ущерб.

При обнаружении данных симптомов у арбитражного управляющего имеются основания подать документ на инициацию уголовного дела по соответствующей статье.

Составляющие анализа

Анализ финансового состояния должника условно можно подразделить на четыре части:

1. Проверка активов и пассивов организации;
2. Проверка вероятности безубыточной работы банкрота;
3. Проверка хозяйственной, инвестиционной и финансовой работы организации. Отслеживание её положения на финансовом рынке;
4. Выявление коэффициентов деятельности компании для анализа платёжеспособности, денежной устойчивости и активности.

Сначала управляющий приступает к просмотру коэффициентов, которые дадут знания о финансово-хозяйственной работе организации. Для расчётов и выявления коэффициентов потребуется ряд документов.

Рассмотрим особенности показателей, используемых при анализе:

При расчёте коэффициентов важно анализировать каждый показатель отдельно, отслеживать его динамику.
При работе с ними важно принимать во внимание:

• отрасль деятельности организации,
• производственный цикл,
• структуру активов,
• особенности займов,
• скорость оборота.

Коэффициенты и нюансы работы с ними

Для оценки платёжеспособности банкрота потребуются следующие данные:

• коэффициент абсолютной ликвидности;
• данные об обеспеченности займов банкрота имеющимися активами;
• коэффициент ликвидности на сегодня;
• возможности оплаты текущих займов.

Коэффициент текущей ликвидности поможет проанализировать наличие ресурсов у предприятия для продолжения работы и покрытия имеющихся обязательств. Высчитывается он через соотношения ликвидных активов к нынешним займам банкрота.

При расчётах могут быть учтена стоимость ликвидных активов на оборот, краткосрочных дебиторских займов. Не принимается во внимание показатель «Запасы» и совокупность долгосрочных дебиторских займов.
Рассматриваемый коэффициент является самым употребляемым. Он применяется для анализа инвестиционной привлекательности компании, а также выявления возможностей покрытия долгосрочных займов.

Анализ деловой активности предполагает принятие во внимание порядка предоставления информации в разных видах документов. В одних формах данные вписываются за отчётную дату, в других представляют собой результат отчётного отрезка.

Рассмотрение финансовой деятельности предприятия предполагает анализ активов и пассивов, а также потенциал к работе без убытков. При работе управляющий может учитывать такие показатели, как внеоборотные активы, оборотные активы, дополнительные обязательства.

Особенности работы арбитражного управляющего

Внешний управляющий руководствуется двумя принципами в своей работе:

• принцип полноты;
• принцип достоверности.

Однако не всегда, по объективным причинам, можно соблюдать данные условия.

Принцип полноты может быть нарушен в том случае, если организация не имеет нужных показателей для определения коэффициентов. Принцип достоверности может быть нарушен в том случае, если управляющие компании предоставят неполную информацию или же произведут её фальсификацию.

Для соблюдения всех принципов управляющему неизбежно придётся прибегать к дополнительным источникам информации и проверкам. Это поможет определить полноту данных, восполнить все пробелы, определить подлинность полученных данных.

Почему управляющий должен так вдумчиво подойти к вопросу анализа состояния компаний? От верности этого мероприятия зависит адекватность дальнейших действий. Подлинная информация поможет определить, на какой этап банкротства стоит перевести организацию.

Последним этапом анализа является подготовка результатов и документов, основной вопрос которых — определение потенциала к возможности восстановления платёжеспособности компании.

Анализ позволяет определить потенциал восстановления платёжеспособности.

Управляющий определяет, стоит ли проводить банкротство, хватит ли средств на выплату судебных издержек и предоставление вознаграждения арбитражному управляющему. Точные данные, используемые при расчётах, помогут вывести объективные результаты.

Смотрите пример анализа при помощи специальной программы на видео:

Дальнейшим этапом будет определение оптимальных действий с банкротом. Этот этап производится на основе полученных данных. При работе важен объективный взгляд менеджера, его добросовестность, так как большое значение имеет личный фактор.

Одним из наиболее важных действий выполняемых временным управляющим является проведение анализа финансового состояния должника.

Анализ финансового состояния должника - это процесс исследования и оценки, результатом которого является вынесение наиболее обоснованных заключений относительно финансового положения организации-должника и построение прогнозов по его изменению.

При проведении финансового анализа изучается финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовая, хозяйственная и инвестиционная деятельность, положение на товарных и иных рынках. Основные цели финансового анализа: 1.

Определение стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим; 2.

Определение возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника в порядке и в сроки, которые установлены ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ст. 70); 3.

Установление оснований целесообразности введения последующих процедур банкротства; 4.

Обнаружение признаков преднамеренного и фиктивного банкротства.

При проведении финансового анализа арбитражный управляющий должен руководствоваться принципами полноты и достоверности, в соответствии с которыми, в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются все данные, необходимые для оценки его платежеспособности, а также в ходе финансового анализа используются документально подтвержденные данные и все заключения и выводы основываются на расчетах и реальных фактах. 3

Финансовый анализ проводится на основании4:

а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.

Методы проведения анализа финансового состояния должника: 1.

Вертикальный анализ - анализ, основанный на определении отношения каждой балансовой позиции к итоговому показателю; позволяет дать оценку структуре и источникам средств организации-должника; 2.

Горизонтальный анализ - анализ, основанный на изучении динамики изменения показателей; состоит в сопоставлении балансовых позиций за разные отчетные периоды; 3.

Сравнительный анализ - анализ, опирающийся на сравнение однородных показателей как во внутрихозяйственной деятельности должника, так и вне ее (иные юридические лица, отраслевые показатели и др.); 4.

Факторный анализ - анализ, строящийся на оценке влияния различных факторов на изучаемые показатели; 5.

Анализ относительных показателей - анализ, основанный на выявлении взаимосвязи показателей различных форм отчетности путем вычисления их отношений.

В отношении судебных расходов закон установил, что если анализ финансового состояния должника установил недостаточность стоимости имущества должника для их покрытия, кредиторы вправе принять решение о введении процедуры внешнего управления, но только при условии определения источника покрытия судебных расходов. Иначе проголосовавшие за введение внешнего управления кредиторы несут солидарную обязанность по покрытию этих расходов.

То же самое правило действует и в случае, когда за счет определенного кредиторами источника оказалось невозможным покрытие судебных расходов.

Г. В. Кальварский канд.эк.н., доцент, профессор кафедры антикризисного управления Международного банковского института, эксперт Арбитражного суда Санкт-Петербурга и Ленинградской области
Н. А. Львова канд.эк.н., доцент кафедры теории кредита и финансового менеджмента экономического факультета СПбГУ, в прошлом сотрудник ФСФО России
Журнал «Эффективное антикризисное управление » №3 за 2013 год

Финансовая диагностика кризисного предприятия не ограничивается анализом его финансового положения. Как правило, банкротство происходит не потому, что предприятие становится неплатежеспособным и финансово неустойчивым, а из-за того, что рынок перестает в него «верить» . Хронически убыточное предприятие, не оправдывающее основную цель своего существования, вряд ли будет реабилитировано в кризисной ситуации. Итак, следующим ключевым направлением финансовой диагностики выступает анализ рентабельности. «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа» предусматривают оценку коэффициента рентабельности активов и нормы чистой прибыли, отнесенных законодателем к группе коэффициентов деловой активности (табл. 5):

Таблица 5. Коэффициенты, характеризующие деловую активность кризисного предприятия (составлена по: )

На наш взгляд, состав показателей рентабельности должен быть расширен как минимум за счет показателя рентабельности собственного капитала (return on equity, ROE), зачастую выступающего отправной точкой комплексного декомпозиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия . Весьма полезной в этом отношении представляется модель рентабельности собственного капитала Дюпон (DuPont ROE Model): ROE = (Pn / S) (S / A) (A / E), где Pn – чистая прибыль; S – выручка; A – активы; Е – собственный капитал.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала, проведенный с учетом отраслевой специфики предприятия, позволит получить предварительное представление о возможных направлениях антикризисного управления. Как видно из формулы, рентабельность собственного капитала предприятия определяется тремя факторами: рентабельностью продаж, оборачиваемостью активов и финансовым левериджем. Данные факторы обобщают не только все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, но и его бухгалтерскую отчетность: «…первый фактор обобщает «Отчет о прибылях и убытках», второй – актив баланса, третий – пассив баланса» . Успешным является предприятие, активно вовлекающее в хозяйственный оборот имеющиеся средства для производства рентабельной продукции, эффективно управляющее финансовой структурой.

Подытоживая вышесказанное, отметим, что экономический смысл диагностики кризисного предприятия в настоящее время воспринимается, как правило, формально, финансовый анализ превращается в рутинную техническую процедуру. С нашей точки зрения, было бы целесообразно руководствоваться принципом приоритета экономического содержания над юридической формой. Представляется, что соблюдение данного принципа является залогом качества финансовой диагностики, а следовательно, повышает эффективность антикризисного управления. Кроме того, методика финансовой диагностики должна отвечать конкретным условиям хозяйствования, то есть необходимо следовать не только принципам полноты и достоверности, но и принципу существенности, по возможности полагаясь на грамотное и неангажированное экспертное суждение.

Список литературы:

17. Fabozzi F. J. Bond markets, analysis and strategies. 6-th ed. New Jersey: Pearson Prentice Hall, 2006.760 с.

18. http://www.creditrisk.ru Falkenstein E. RiskCalcTM for Private Companies: Moody"s Default Model. N. Y., 2000

19. Palepu K . G., Healy P. M., Bernard V. L . et al. Business Analysis and Valuation. IFRS Edition. London: Thomson Learning, 2007. 788 p.

Документ утратил практическую ценность в связи с постановлением Правительства РФ от 15.04.03 г. № 218, отменяющим постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.94 г. № 498.

SWOT-анализ предприятия предполагает оценку наиболее значимых факторов, которые определяют его финансово-хозяйственную деятельность и делятся на четыре группы: сильные стороны (Strengths), слабые стороны (Weaknesses), возможности (Opportunities) и угрозы (Threats). Первая и вторая группы факторов являются внутренними, третья и четвертая – внешними.

Согласно методике, коэффициент текущей ликвидности отражает обеспеченность оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к величине краткосрочных обязательств.

Документ утратил силу начиная с годовой бухгалтерской отчетности за 2011 г. в связи с изданием Приказа Минфина РФ от 22.09.2010 № 108н.

Анализ трактовок платежеспособности предприятия с позиций теории динамического баланса (допущение о непрерывности деятельности) и теории статического баланса (допущение о ликвидации) представлен в работах М. Л. Пятова, см., например: .

Коммерческий кредит представляет собой кредит в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, предусмотренный договорами, исполнение которых связано с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками .

Отметим, что продолжительность производственного, операционного и финансового циклов предприятия имеет существенную отраслевую специфику. Сведения, необходимые для оценки соответствующих среднеотраслевых значений, ежегодно публикуются Росстатом, например, в статистическом сборнике «Финансы России».

«Факты хозяйственной деятельности организации относятся к тому отчетному периоду, в котором они имели место, независимо от фактического времени поступления или выплаты денежных средств, связанных с этими фактами (допущение временной определенности фактов хозяйственной деятельности)» .

Подробнее о трактовках и методических основах анализа финансовой устойчивости см.: .

В соответствии с данным правилом методические основы анализа финансовой устойчивости фирмы представлены так называемыми структурными моделями, наиболее известными из которых являются модели КМВ-Мертона. Достаточно подробную характеристику структурных моделей прогнозирования дефолта см.: . О логике и особенностях моделей КМВ-Мертона см.: . Структурные модели широко используются в развитых странах, однако сфера их применения ограничена оценкой финансовой устойчивости публичных компаний, котирующих свои акции на ликвидном фондовом рынке, и, следовательно, структурные модели вряд ли могут быть рекомендованы в качестве универсального инструмента финансовой диагностики российских предприятий.

По статистике агентства Moody"s, в среднем за год банкротится около 1,5% фирм, тогда как отрицательное значение чистых активов по балансовым оценкам наблюдается в среднем у 10,0% фирм .

Отметим, что анализ деловой активности предприятия, представленный преимущественно анализом коэффициентов оборачиваемости, часто выделяется в отдельный блок анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности наряду с анализом прибыльности и рентабельности.

Подробный алгоритм декомпозиционного финансового анализа на основе моделей Дюпон см.: . Альтернативную модель декомпозиционного анализа рентабельности см.: .

Требования действующего законодательства повышают роль финансового анализа на всех стадиях процедуры банкротства, в том числе и на стадии такой процедуры банкротства, как наблюдение.

Цель процедуры наблюдения – обеспечить прежде всего сохранность имущества должника. В соответствии с п.1 ст.67 «Обязанности временного управляющего» временный управляющий обязан, помимо этого, проводить анализ финансового состояния должника. В связи с этим временному управляющему необходимо проанализировать состав и структуру имущества должника, а также структуру дебиторской и кредиторской задолженности.

Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 утверждены Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, который осуществляется не только временным управляющим, но иными категориями арбитражных управляющих при различных процедурах банкротства, в связи с чем цели финансового анализа шире по сравнению с целями анализа финансового состояния должника, проводимого временным управляющим в ходе наблюдения. Между тем критерии оценки (коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности и требования к анализу деятельности должника) и перечень оснований для проведения анализа должны быть взяты за основу временным управляющим при проведении анализа финансового состояния должника. Указанными Правилами установлено, что временный управляющий проводит финансовый анализ, используя результаты ежегодной инвентаризации, проводимой должником, а также основывает свои выводы на анализе:

статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

материалов налоговых проверок и судебных процессов;

нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.

При проведении финансового анализа арбитражный управляющий должен руководствоваться принципами полноты и достоверности.

Кроме того, в соответствии с требованиями ст.70 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» анализ финансового состояния должника проводится в целях определения стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника.

Минимальный уровень судебных расходов, а также расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим определяется включением в данные расходы государственной пошлины, вознаграждения временного управляющего за весь срок наблюдения, а также за установленный Законом о несостоятельности срок наиболее вероятной последующей процедуры банкротства должника.

Временный управляющий на основе анализа финансового состояния должника, в том числе результатов инвентаризации имущества должника, анализа документов, удостоверяющих государственную регистрацию права собственности, должен подготовить предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротства.

Если будет установлено, что стоимость принадлежащего должнику имущества недостаточна для покрытия судебных расходов, то кредиторы вправе принять решение о введении внешнего управления или финансового оздоровления только при определении источников покрытия судебных расходов либо, если такое решение будет не принято или источника, определенного кредиторами, будет недостаточно, кредиторы, проголосовавшие за введение внешнего управления, несут солидарную обязанность по покрытию указанных расходов. Данное правило, установленное п. 3 ст. 70 Закона о несостоятельности, направлено на создание гарантии арбитражному управляющему, касающейся права на получение вознаграждения за свой труд.

Поскольку восстановление платежеспособности должника возможно при проведении финансового оздоровления или внешнего управления, то срок, на который должен ориентироваться временный управляющий при проведении анализа, ограничен двумя годами. Временный управляющий должен определить достаточность ликвидного имущества должника для погашения требований кредиторов на основе сопоставления размера вероятной выручки от реализации указанного имущества и размера подлежащих удовлетворению требований кредиторов. Если выяснится, что имущества должника недостаточно для погашения требований кредиторов, временный управляющий на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности должника, анализа его активов и пассивов, рынков, на которых осуществляется деятельность должника, инвестиционной привлекательности должника вырабатывает предложения относительно дальнейшей процедуры банкротства должника.

Анализ финансового состояния должника должен быть представлен арбитражному суду, первому собранию кредиторов и саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой является временный управляющий.

При введении арбитражным судом процедуры финансового оздоровления утверждается административный управляющий, в обязанности которого входит осуществление контроля за ходом выполнения плана финансового оздоровления, за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов, за своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов. В связи с этим административный управляющий обязан проводить тщательный систематический анализ финансового состояния, направленный на разработку рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия-должника, определению возможности безубыточной деятельности должника.

Велика роль анализа в работе внешнего управляющего. В соответствии с требованиями ст.106 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» не позднее одного месяца с момента своего назначения он обязан разработать план внешнего управления, который должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника. При составлении этого плана необходимо провести тщательный анализ финансово-экономического состояния предприятия-должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, положения на товарных и иных рынках.

Принятие арбитражным судом решения о признании должника банкротом влечет за собой открытие конкурсного производства. В соответствии с требованиями статьи 129 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» конкурсный управляющий также обязан анализировать финансовое состояние должника. Анализ в данном случае направлен на определение структуры конкурсной массы, обоснованности обязательств, в том числе обоснованности задолженности по обязательным платежам, обеспечение сохранности имущества должника.

1. Настоящие Правила определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении.

При проведении финансового анализа арбитражный управляющий анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, положение на товарных и иных рынках.

Документы, содержащие анализ финансового состояния должника, представляются арбитражным управляющим собранию (комитету) кредиторов, в арбитражный суд, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) должника, в порядке, установленном Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)", а также саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является, при проведении проверки его деятельности.

2. Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях:

а) подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

б) определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

в) подготовки плана внешнего управления;

г) подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;

д) подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

3. При проведении финансового анализа арбитражный управляющий, выступая как временный управляющий, использует результаты ежегодной инвентаризации, проводимой должником, как внешний (конкурсный) управляющий - результаты инвентаризации, которую он проводит при принятии в управление (ведение) имущества должника, как административный управляющий - результаты инвентаризации, проводимой должником в ходе процедуры финансового оздоровления, независимо от того, принимал ли он в ней участие.

4. Финансовый анализ проводится на основании:

а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.

5. При проведении финансового анализа арбитражный управляющий должен руководствоваться принципами полноты и достоверности, в соответствии с которыми:

в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются все данные, необходимые для оценки его платежеспособности;

в ходе финансового анализа используются документально подтвержденные данные;

все заключения и выводы основываются на расчетах и реальных фактах.

6. В документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) дата и место его проведения;

б) фамилия, имя, отчество арбитражного управляющего, наименование и местонахождение саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является;

в) наименование арбитражного суда, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) должника, номер дела, дата и номер судебного акта о введении в отношении должника процедуры банкротства, дата и номер судебного акта об утверждении арбитражного управляющего;

г) полное наименование, местонахождение, коды отраслевой принадлежности должника;

д) коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета, согласно приложению N 1, рассчитанные поквартально не менее чем за 2-летний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника, и динамика их изменения;

е) причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности;

ж) результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках с учетом требований согласно приложению N 2;

з) результаты анализа активов и пассивов должника с учетом требований согласно приложению N 3;

и) результаты анализа возможности безубыточной деятельности должника с учетом требований согласно приложению N 4;

к) вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;

л) вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;

м) вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (в случае если в отношении должника введена процедура наблюдения).

7. При проведении финансового анализа арбитражным управляющим проверяется соответствие деятельности должника нормативным правовым актам, ее регламентирующим. Информация о выявленных нарушениях указывается в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.

8. К документам, содержащим анализ финансового состояния должника, прикладываются копии материалов, использование которых предусмотрено пунктами 3 и 4 настоящих Правил.

Приложение N 1 к Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа

Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета

1. Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели:

а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

в) оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

г) долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;