Обморок - состояние, при котором человек на время теряет сознание. Возникнуть...
Под природным риском понимается вероятность нежелательных последствий, возникающих вследствие воздействия природного процесса (явления) на человека и созданные им объекты. Сами последствия могут выражаться в числе жертв, в числе пострадавших, в экономическом ущербе, доле разрушенных или поврежденных сооружений и тяжести чрезвычайных ситуаций. Последний показатель природного риска имеет интегральный характер.
Территория России по набору и «силе» проявления природных процессов относится к странам с высокой степенью природной опасности. Лишь малая численность населения и слабое развитие инфраструктуры в районах, где наиболее часто отмечаются разрушительные процессы, не приводят к возникновению стихийных бедствий, подобных тем, которые возникают в странах Юго-Восточной Азии, Центральной Америки и .
Ежегодно на территории России образуется 200–250 природных чрезвычайных ситуаций. Число жертв колеблется от 30 до 50 человек в среднем за год; лишь в отдельные годы эти значения имеют существенно большие показатели. Средний многолетний ущерб оценивается в пределах от 15 до 20 млрд рублей, но в отдельные годы ущербы могут превышать средние многолетние значения. В 2001 г. экономический ущерб только от наводнения на Северном Кавказе оценен в 15 млрд рублей.
Разнообразие климатических, и геологических условий, неоднородность в распределении населения и хозяйства предопределяют различие значений природного риска по территории России.
Величина индивидуального риска в России, вызванного опасными природными процессами, существенно ниже среднемировых значений. Среднемировые значения природного риска составляют 3,3х10-5 чел./год, что значительно выше уровня приемлемого риска (10-6 чел./год), законодательно принятого в ряде высокоразвитых стран. На территории России среднемноголетняя величина индивидуального природного риска оценивается величиной порядка 1,5х10-6 чел./год. В отдельных регионах России величина индивидуального природного риска значительно превышает этот уровень. Наибольшее значение индивидуального риска характерно для , Алтая и территории острова Сахалин, где оно колеблется в пределах 10-4 –10-5 чел./год.
Высокий индивидуальный риск, отмечаемый на Северном Кавказе, связан с проявлением снежных лавин, селевых потоков, землетрясений; на Алтае - со ; на Дальнем Востоке - со снежными лавинами, снегопадами, и наводнениями.
Наибольшие значения природного риска в экономических показателях от 11 наиболее разрушительных природных процессов (землетрясения, цунами, снежные лавины, селевые потоки, наводнения, смерчи, ураганы, интенсивные ливни, снегопады, метели, морозы) характерны для густонаселенных районов Северного Кавказа, Волгоградской, Астраханской и Сахалинской областей, Хабаровского и Приморского краев. В этих регионах ежегодный ущерб от вышеуказанных природных процессов оценивается величиной более 10 млн рублей для городов с населением менее 100 тыс. человек. В крупных городах (население 100 тыс. человек и более) вероятный ежегодный ущерб превышает 100 млн рублей, а в таких городах как Москва, Ростов-на-Дону, Южно-Сахалинск и он может достигать нескольких сотен млн рублей в год.
Наименьшие величины природного риска в экономических показателях характерны для восточной части страны, включая центральную и южную части Западно-Сибирской низменности, большую часть Красноярского края, Республики Саха (Якутия) и Магаданской области. В этих районах вероятность экономического ущерба не превышает 1,0 млн рублей в год для городов с населением менее 100 тыс. человек. Наибольшие площади с повышенными значениями природного риска (более 10 млн рублей в год на 1 город с населением менее 100 тыс. человек) приходятся на Европейскую часть России, сужаясь к востоку по южной окраине. Восточнее Западно-Сибирской низменности эти районы распространяются по югу России не сплошной полосой, а отдельными ареалами. На Дальнем Востоке эти районы приурочены главным образом к долинам рек Амур, Уссури, побережью и на острове Сахалин.
На территории России в целом отмечается такой же характер распределения интегрального показателя природного риска, как и в экономических показателях. Наиболее часто чрезвычайные ситуации разной категории тяжести возможны на Европейской части России, особенно ее центральной и южной частях, а также в Приморском крае и Сахалинской области. Наименьший риск от природных опасностей характерен для малонаселенных районов за Уральским хребтом.
Изменения природного риска во времени в России имеет схожий характер с мировыми тенденциями. В конце XX в. отмечалось снижение индивидуального риска и существенный рост экономического ущерба не только за счет увеличения частоты природных чрезвычайных ситуаций, но и увеличения тяжести их последствий, независимо от уровня экономического развития стран.
Еще больший рост природного риска, в том числе на территории России, можно ожидать в XXI в. в связи с глобальным потеплением. Наиболее уязвимыми в России являются районы распространения многолетнемерзлых пород, низменные приморские территории. Именно в этих районах в наибольшей степени возможен рост природного риска, вызванного увеличением ущерба и числа пострадавших за счет активизации криогенных процессов, усиления циклонической деятельности, затопления прибрежных участков.
Классификация рисков
Вопросы классификации рисков представляют довольно сложную проблему, что обусловлено их многообразием.
Поскольку главной задачей является оценка степени рисков, то их классификация по вполне определенным признакам будет полезной при решении поставленной задачи.
По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные.
Особенность чистых рисков (их иногда называют статистическими или простыми) заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности . Их причинами могут быть стихийные бедствия, несчастные случаи , недееспособность руководителей фирм и др.
- спекулятивные риски , которые называют также динамическими или коммерческими, несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя. Их причинами могут быть изменение курсов валют, изменение конъюнктуры рынка , изменение условий инвестиций и др.
По сфере возникновения , в основу которой положены сферы деятельности, различают следующие виды рисков:
- производственный риск , связанный с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате воздействия как внешней среды, так и внутренних факторов;
- инвестиционный риск
В зависимости от основной причины возникновения рисков они делятся на следующие категории:
Природно-естественные риски - это риски связанные с проявлением стихийных сил природы;
Экологические риски связаны с наступлением гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде;
Политические риски - это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики;
Транспортные риски связаны с перевозками грузов различными видами транспорта;
Имущественные риски - это риски от потери имущества предпринимателя по причинам, от него не зависящим;
Торговые риски зависят от убытков по причине задержки платежей, непоставки товара, отказа от платежа и т. п.
Большая группа рисков связана с покупательной способнос тью денег . Сюда относятся:
От порчи или уничтожения продукции при транспортировке;
В результате ошибок сотрудников фирмы;
Вызванные передачей сотрудниками фирмы коммерческой информации конкурентам;
Вследствие невыполнения обязательств субподрядчиками;
В результате возможной смерти, заболевания или несчастного случая с руководителем или ведущим сотрудником фирмы.
Следует выделить еще две большие группы рисков: статичес кие (простые) и динамические (спекулятивные). Особенность ста тистических рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. При этом потери для предпринимательской фирмы, как правило, означают и потери для общества в целом.
Статические риски связаны с вероятными потерями вследствие;
Негативного действия на активы фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т. п.);
Преступных действий;
Принятия неблагоприятного законодательства для предпринимательской фирмы (потери связаны с прямым изъятием собственности либо с невозможностью взыскать возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства);
Угрозы собственности третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного поставщика или потребителя;
Смерти или недееспособности ведущих работников фирмы либо основного ее собственника (что связано с трудностью подбора квалифицированных кадров, а также с проблемами передачи прав собственности).
В отличие от статического риска динамический риск несет в себе либо потери, либо прибыль для предпринимательской фирмы. Поэтому его можно назвать спекулятивным. Кроме того, динамические риски, оборачивающиеся убытками для отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш обществу в целом. Поэтому динамические риски являются трудными для управления.
Ранее отмечалось, что риск как экономическая категория представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (убыток, ущерб, проигрыш), нулевой, положительный (прибыль, выгода, выигрыш).
Рискованная ситуация связана со статистическими процессами и ей сопутствуют три сосуществующих условия: наличие неопределенности, необходимость выбора альтернативы и возможность при этом качественной и количественной оценки вероятности осуществления того или иного варианта.
Остановимся подробнее на первом условии. Рассматривая деятельность некоторой экономической системы, нужно учитывать, что она всегда сопряжена с неопределенностью в самых различных сферах и на самых различных этапах ее развития. Наличие неопределенности в деятельности экономических систем обусловливает возникновение рисков, без учета которых невозможно эффективное развитие экономики.
СИСТЕМА РИСКОВ
Классификация единого экономического рискового потока
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
HTML-версии работы пока нет.
Cкачать архив работы можно перейдя по ссылке, которая находятся ниже.
Подобные документы
Чрезвычайные ситуации геологического характера: землетрясение, извержение вулкана, сели, оползни, обвалы, лавины. Гидрологические стихийные бедствия: наводнения и цунами. Причины и последствия лесных и торфяных пожаров, смерчей, циклонов, метелей, засухи.
презентация , добавлен 28.01.2014
Почему происходят наводнения и как с ними бороться. Регулирование речного стока путём создания водохранилищ. Причины возникновения цунами. Распространение цунами по Индийскому и Тихому океанам. Природные и антропогенные факторы возникновения селей.
презентация , добавлен 18.05.2014
Очаги поражения при стихийных бедствиях и авариях. Основные причины разрушений и гибели людей при извержениях. Причины образования оползней. Наиболее сильные цунами современности. Виды пожаров по месту возникновения. Характер поражения людей и животных.
реферат , добавлен 12.10.2014
Основные причины возникновения бурь и ураганов. Поражающие факторы и последствия ураганов и бурь. Действия населения при угрозе возникновения и во время ураганов, бурь и смерчей. Защита населения и территорий от метеорологических опасных явлений.
курсовая работа , добавлен 08.01.2014
Причины возникновения и виды пожаров. Классификация пожаров по типу и плотности застройки. Факторы, представляющие опасность для людей при пожарах. Нормы пожарной безопасности. Условия протекания и стадии пожаров. Методы противопожарной защиты населения.
реферат , добавлен 09.05.2009
Основные характеристики ветровых волн и волн цунами. Причины цунами: землетрясения, извержения вулканов и подводные атомные взрывы; оползни и ледники; падение астероида или метеорита; циклоны. Методика прогнозирования и оценка последствий цунами.
курсовая работа , добавлен 25.12.2014
Стихийное, неуправляемое распространение огня по лесным площадям. Экологическая роль лесных пожаров. Работа противопожарных служб, контроль за соблюдением пожарной техники безопасности. Основные причины возникновения пожаров. Цели управляемых пожаров.
презентация , добавлен 19.04.2012
Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и с деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственноторгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от предприятия.
Политические риски /3/:
– Невозможность осуществления предпринимательской деятельности вследствие военных действий, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.д.
– Введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (война и т.д.);
– Запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательства перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу приложения.
К политическим относят также налоговый риск - возможность неблагоприятного (для торгово-промышленного предприятия) изменения налогового законодательства - налоговый риск является довольно распространенным и оказывает существенное (зачастую отрицательное) влияние на результаты финансовой деятельности организации.
Социальные риски - риски, связанные с нестабильностью социальной обстановки в государстве; нестабильность может быть вызвана деятельностью социальных и общественных организаций (примером являются забастовки на предприятиях, инициированные профессиональными союзами).
Транспортные риски - риски, связанные с перевозками грузов различными видами транспорта.
Рисунок 19. Классификация налогового риска
Спекулятивные (финансовые риски) - риски, которые характеризуют потери (снижение прибыли, доходов, уменьшение капитализации и т.д.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия /1,3/. Финансовые риски подразделяются на два основных типа (рисунок 20).
Рисунок 20. Классификация финансовых рисков
В свою очередь риски, связанные с покупательной способностью денег, делятся на следующие типы (рисунок 21).
Рисунок 21. Классификация рисков, связанных с покупательной способностью денег
Инфляционный риск обуславливается возможностью обесценивания реальной стоимости капитала, выраженного в форме денежных активов, а также ожидаемых доходов и прибыли в связи с ростом инфляции.
Инфляционные риски действуют в двух направлениях:
– Сырье и комплектующие, используемые в производстве, дорожают быстрее, чем готовая продукция;
– Готовая продукция предприятия дорожает быстрее, чем цены конкурентов на аналогичный вид продукции.
Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит снижение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.
Валютный риск - опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Например, экспортер несет убытки при понижении курса валюта цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по отношению к валюте платежа. В тоже время, организация-плательщик получает прибыль от понижения курса валюты, так как заплаченная им стоимость в валюте экспортера ниже, чем стоимость в валюте платежа. Таким образом, колебания валютных курсов приводят как негативным, так и позитивным последствиям в зависимости от специфики субъекта управления в риск-менеджменте.
Риски ликвидности - это риски, связанные с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.
Инвестиционные риски (риски, связанные с вложением капитала) выражают возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия /3/. Так инвестиционные риски связаны с возможной потерей капитала предприятия, они представляют группу наиболее опасных рисков в
деятельности коммерческих и финансовых структур. Инвестиционные риски включают следующие типы (рисунок 12):
– упущенной выгоды;
– снижения доходности;
– прямых финансовых потерь.
Рисунок 22. Классификация инвестиционных рисков
Риск упущенной выгоды - риск косвенного финансового ущерба (другими словами, - риск недополученной прибыли) из-за невыполнения какоголибо действия (страхования, инвестирования и т.д.).
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по вкладам и кредитам, а также по портфельным инвестициям (рисунок 23).
Рисунок 23. Классификация рисков снижения доходности.
Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг других активов. Термин «портфель» происходит от итальянского слова «portofolio» - совокупность ценных бумаг, которые имеются у ин вестора.
Процентные риски представляют собой опасность потерь кредитными и финансовыми учреждениями своих средств в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам относительно ставок по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски инвестиционных потерь, в связи с изменением дивидендов по акциям, риски процентных ставок на рынке по облигациям и другим ценным бумагам.
Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
Рисунок 24. Классификация рисков прямых финансовых потерь
Риски прямых финансовых потерь разделяются на следующие основные типы (рисунок 24):
– биржевой риск;
– селективный риск;
– риск банкротства;
– авансовый риск;
– оборотный риск.
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.
Селективные риски представляют собой группу рисков, обусловленных неправильным выбором видов вложения капитала или ценных бумаг для инвестирования.
Риск банкротства представляет собой опасность (в результате неправильного выбора вида вложения капитала) полной потери предпринимателем собственных средств и его неспособность рассчитываться по взятым на себя обязательствам.
Авансовые риски возникают при заключении любого контракта, если по нему предусматривается оплата продукции заказчиком уже после ее производства. Суть авансового риска проявляется, если компания (продавец, носитель риска) понесла при производстве (или закупке) товара определенные затраты, которые на момент производства (или закупки) ничем не компенсированы. Когда компания не имеет эффективно налаженного оборота, она всегда несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.
Оборотный риск предполагает возможное наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота. Другими словами, при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ре сурсов.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь (убытков) в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности /3/. Коммерческие риски подразделяются на следующие типы (рисунок 25):
– имущественные;
– производственные;
– торговые;
– социально-экологические;
– информационной безопасности.
Рисунок 25. Классификация коммерческих рисков
Имущественные риски - опасность потерь имущества из-за краж, диверсий, халатности, сбоя технологических систем и т.п.
Производственные риски - возможные убытки от остановки или сбоя технологического процесса на производстве вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, утеря или повреждение основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новых технологий. Классификация типов производственных рисков представлена в следующем разделе.
Торговые риски - убытки по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки и/или недопоставки товара и т.п.
Социально-экологические риски - возможность выплаты штрафов, компенсаций, а также возможность падения репутации предприятия в связи с загрязнением окружающей среды; а также опасности для сотрудников предприятия в результате его производственной деятельности.
Риски информационной безопасности - опасность несанкционированной утечки конфиденциальной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия, которая может привести к финансовым убыткам.
Классификация рисков производственной деятельности предприятия
Для производственной деятельности предприятия наиболее распространенной и часто используемой является классификация рисков, предложенная в /3/. Данная классификация предусматривает деление рисков на следующие основные группы:
– производственные;
– кадровые;
– в сфере обращения;
– в сфере управления.
Производственные риски состоят из рисков основной, вспомогательной и обеспечивающей производственной деятельности.
Риски основной производственной деятельности обусловлены:
– нарушениями технологической дисциплины;
– авариями, пожарами, катастрофами и т.п.;
– внеплановыми остановками оборудования и прерыванием технологического цикла работы предприятия.
Следствиями перечисленных рисков являются недополучение прибыли и возникновение прямых убытков.
Примеры рисков вспомогательной производственной деятельности:
– перебои в электроснабжении;
– удлинение сроков технического обслуживания и ремонта производственного оборудования;
– поломка и аварии вспомогательных производственных систем.
Следствием данных рисков является уменьшение объема производства.
Риски обеспечивающей производственной деятельности:
– сбои в работе служб, обеспечивающих бесперебойное функционирование основного и вспомогательного производства (например, складское и транспортное хозяйство);
– сбои в работе информационных систем и т.д.
Следствием данных рисков является ухудшение экономического положения предприятия.
Кадровые риски возникают в процессе управления людскими ресурсами на этапах набора, подготовки, обучения и мотивации сотрудников предприятия. Следствием кадровых рисков является снижение конкурентоспособности предприятия из-за недостатка квалифицированных кадров на различных уровнях управления.
Риски в сфере обращения обусловлены:
– нарушением поставщиками и предприятиями-партнерами графиков поставки сырья и комплектующих;
– отказами потребителей в оплате заказной продукции;
– банкротством деловых партнеров организации.
Риски в сфере управления подразделяются на две группы:
1) на уровне принятия стратегических решений:
– ошибочный выбор целей организации;
– неверная оценка стратегического потенциала предприятия;
– ошибочный прогноз развития общеэкономической ситуации в государстве;
– завышенная оценка ресурсных возможностей компании и т.п.
2) на уровне принятия тактических решений:
– искажение или частичная утрата содержательной информации при переходе от стратегического планирования к тактическому;
– несоответствие тактических решений стратегическим.
На рисунке 16 представлена классификация рисков для производственной деятельности предприятия.
Методы, инструменты и технология идентификации рисков подробно рассмотрены в /1, 2, 4/.
Рисунок 26. Классификационная схема рисков производственной деятельности предприятия
Литература
1. Руководство по риск-менеджменту / Д. А. Марцынковский, А. В. Владимирцев, О. А. Марцынковский; Ассоциация по сертификации «Русский Регистр». Санкт-Петербург: Береста, 2007.
2. Объединенный стандарт Австралии и Новой Зеландии AS/NZS 4360:2004 «Риск-менеджмент».
3. Ступаков В. С., Токаренко Г. С. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2005.
4. HB 436:2004. Руководство по риск-менеджменту. Справочник по AS/NZS 4360:2004. - Jointly published by Standards Australia International Ltd. and Standards New Zealand, 2004.
5. Руководство к интеграции систем менеджмента / Д. А. Марцынковский, А. В. Владимирцев, О. А. Марцынковский; Ассоциация по сертификации «Русский Регистр». Санкт-Петербург: Береста, 2008.
Классификация рисков
В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с различными рисками, которые различаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их величину, и, следовательно, по способам их анализа и методам воздействия. Соответственно этому существует множество подходов к классификации рисков, которые различаются основаниями классификации .
Эффективность организации управления риском (см. п. 1.4) прежде всего определяется правильной идентификацией риска по научно разработанной классификационной системе. Такая система включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков (см. рис. 1.1) и создает предпосылки для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Причем каждому риску соответствует свой прием управления риском.
Обсудим подробнее основания классификационной схемы , приведенной на рисунке 1.1.
Прежде всего, в зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные .
Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата . К ним относятся риски природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).
Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата . К ним относятся финансовые риски , являющиеся частью коммерческих рисков.
В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак ), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие .
К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т. п.
Экологические риски – это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.
Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и
деятельностью государства . Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта .
Транспортные риски - это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т. д.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности . Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки.
По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые .
Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина/предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т. п.
Производственные риски - это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии .
Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей , отказа от платежа в период транспортировки товара , непоставки товара и т. п.
Рис. 1.1. Классификация рисков
Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов .
Финансовые риски подразделяются на два вида:
1) риски, связанные с покупательной способностью денег ;
2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски ).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности .
Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут . В таких условиях предприниматель несет реальные потери.
Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь , связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций .
Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости .
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:
1) риск упущенной выгоды ;
2) риск снижения доходности ;
3) риск прямых финансовых потерь .
Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования и т. п.).
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.
Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов . Термин «портфельный» происходит от итальянского «porto foglio» в значении совокупности ценных бумаг, которые имеются у инвестора.
Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски .
К процентным рискам относится опасность потерь, которые могут понести коммерческие банки, кредитные учреждения, инвестиционные институты, селинговые компании в результате превышения процентных ставок , выплачиваемых ими по привлеченным средствам , над ставками по предоставленным кредитам . К процентным рискам относятся также риски потерь , которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам на рынке ценных бумаг .
Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг , особенно облигаций с фиксированным процентом . При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг , эмитированных под более низкие фиксированные проценты и, по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом . Процентный риск несет инвестор , вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем . Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента , но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях .
Процентный риск несет эмитент , выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем . Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент , но он уже связан сделанным им выпуском ценных бумаг .
Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных бумаг.
Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору . К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент , выпустивший долговые ценные бумаги , окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга .
Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь .
Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск .
Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок . К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т. п.
Селективные риски (от лат. selectio - выбор, отбор) - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.
Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала , полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам . В результате предприниматель становится банкротом.
Финансовый риск представляет собой функцию времени . Как правило, степень риска для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается во времени . Например, убытки импортера сегодня зависят от времени от момента заключения контракта до срока платежа по сделке, так как курсы иностранной валюты по отношению к российскому рублю продолжают расти .
Управление риском можно охарактеризовать как совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий .
Управление рисками представляет собой специфическую сферу экономической деятельности, требующую глубоких знаний в области анализа хозяйственной деятельности, методов оптимизации хозяйственных решений, страхового дела, психологии и многого другого. Основная задача предпринимателя в этой сфере – найти вариант действий, обеспечивающий оптимальное для данного проекта сочетание риска и дохода, исходя из того, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при его реализации.
Управление риском - это профессиональный вид деятельности, который выполняют профессиональные институты, страховые компании, а также менеджеры по риску, специалисты по страхованию.
Их задачами являются: обнаружение зон (областей) повышенного риска ; оценка степени риска ; анализ приемлемости данного уровня риска для организации; разработка мер по предупреждению или снижению риска ; в случае, когда рискованное событие произошло, принятие мер к максимально возможному возмещению причиненного ущерба.
Среди основных принципов управления риском можно выделить следующие:
· нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал ;
· необходимо думать о последствиях риска ;
· нельзя рисковать многим ради малого .
Первый принцип требует, чтобы предприниматель:
Определил максимально возможный объем убытка в случае наступления рискового события;
Оценил, не приведут ли убытки к банкротству предприятия.
Второй принцип . Зная максимально возможную величину убытка, принять решение о принятии риска на свою ответственность, передаче риска на ответственность другому лицу (случай страхования риска) или об отказе от риска (т.е. от мероприятия).
Третий принцип требует соизмерения ожидаемого результата (прибыли) с возможными потерями в случае наступления рискового события.
Из сказанного следует, что основными приемами управления риском являются избежание риска, снижение степени риска, принятие риска .
Избежание риска означает отказ от мероприятия, связанного с риском. Но при этом, могут иметь место потери от неиспользованных возможностей.
Снижение степени риска предполагает снижение вероятности и объема потерь. Например, передача риска страховой компании, диверсификации портфеля ценных бумаг.
Принятие риска означает оставление всего или части риска за предпринимателем. В этом случае предприниматель принимает решение о покрытии возможных потерь собственными средствами.
Выбор того или иного приема управления риском осуществляется на основе следующий основных правил :
Максимум выигрыша, максимальный результат при приемлемом риске;
Оптимальное сочетание выигрыша и величины риска, т.е. вариант, у которого соотношение дохода и потерь наибольшее;
Оптимальная вероятность результата, т.е. выбор варианта, у которого выигрыш максимальный.
Конечной целью управления риском является получение наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.
Управление риском (см. рис. 1.2) предполагает выполнение следующих этапов:
1. Сбор и обработка данных.
2. Качественный анализ информации предполагает выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск; выявление практических выгод и негативных последствий и т.д.
1 - сбор и обработка данных,
2 - качественный анализ риска,
3 - количественная оценка риска;
4 - оценка приемлемости риска,
5,11- оценка возможности снижения риска,
6, 12 - выбор методов и формирование вариантов снижения риска,
8 - формирование и выбор вариантов увеличения риска,
7 - оценка возможности увеличения риска,
9, 13 - оценка целесообразности снижения риска,
10 - оценка целесообразности увеличения риска,
14 - выбор варианта снижения риска,
15 - реализация проекта (принятие риска),
16 - отказ от реализации проекта (избежание, риска)
Рис. 1.2. Блок-схема процесса управления риском
3. Количественный анализ предполагает определение вероятности наступления риска и его последствий, определение допустимого уровня риска.
Наиболее распространенными методами количественной оценки риска являются статистические методы и методы экспертных оценок.
Суть статистических методов заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место в данной области, и составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. Данные методы требуют наличия значительного массива данных и соответствующего математического сопровождения.
Использование методов экспертных оценок заключается в получении количественных оценок риска на основании обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов.
4. Меры по устранению и минимизации риска включают следующие шаги:
Оценку приемлемости полученного уровня риска;
Оценку возможности снижения риска или его увеличения при повышении ожидаемой отдачи;
Выбор методов снижения (увеличения) рисков.
Тема 2. Количественные характеристики и схемы оценки рисков в условиях неопределенности.
Матрица последствий. Матрица рисков. Анализ связанной группы решений в условиях полной неопределенности. Правило Вальда. Правило Сэвиджа. Правило Гурвица. Анализ связанной группы решений в условиях частичной неопределенности. Оптимальность по Парето при учете двух характеристик финансовой операции. Правило Лапласа равновозможности .
